果然不出行業(yè)所料逝钥，碳酸鋰幾乎注定要跌破20萬(wàn)元/噸的心理關(guān)口。多米諾骨牌將引發(fā)連鎖反應(yīng)拱镐，不僅寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃將要泡湯艘款，成本較高的鋰鹽廠商將虧損甚至破產(chǎn)持际，同時(shí)也將加重產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的觀望情緒。

據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示哗咆，4月7日蜘欲，碳酸鋰（99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)）跌5000元，報(bào)21萬(wàn)元/噸晌柬。較去年11月下旬59萬(wàn)元/噸的高位姥份，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)跌超60%。按照目前的趨勢(shì)年碘，跌破20萬(wàn)元/噸已經(jīng)“板上釘釘”澈歉。

碳酸鋰價(jià)格跳水，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈廠商選擇減產(chǎn)屿衅。早在3月底埃难，尚太科技發(fā)布公告稱，決定位于石家莊無(wú)極縣的里城道基地自3月28日起陸續(xù)停產(chǎn)涤久。

一位碳酸鋰貿(mào)易商消息涡尘，江西、四川拴竹、河北悟衩、山東等地部分中小型企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)，不過(guò)栓拜，鹽湖企業(yè)以及自有礦山的企業(yè)暫未停產(chǎn)座泳。“這個(gè)圈子里確實(shí)分化很明顯幕与，過(guò)去幾年行情好挑势，進(jìn)來(lái)了很多投機(jī)的貿(mào)易商和中間商，去年11月中下旬后啦鸣，這些人又如潮水一樣散去了潮饱，連動(dòng)靜都聽不到〗敫”這位貿(mào)易商感嘆香拉。

此前，寧德時(shí)代推行的“鋰礦返利”計(jì)劃中狂，向上游鋰材料廠商壓價(jià)采購(gòu)凫碌，對(duì)理想、蔚來(lái)胃榕、華為盛险、極氪部分優(yōu)質(zhì)客戶給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格鎖定在20萬(wàn)元/噸。而如果碳酸鋰價(jià)格跌破20萬(wàn)元/噸苦掘，該計(jì)劃也將失去意義换帜。

實(shí)際上，目前行業(yè)人士對(duì)碳酸鋰的價(jià)格預(yù)期有了進(jìn)一步下調(diào)鹤啡。孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在2023年百人會(huì)論壇上接受電池中國(guó)訪談時(shí)就直言惯驼，“今年這種形勢(shì)，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格會(huì)飛速地下降揉忘，估計(jì)還會(huì)進(jìn)一步下降跳座，探到10萬(wàn)元/噸以下也不是沒(méi)有可能的端铛∑”

供需的格局，已變

漲多了就要跌下來(lái)禾蚕，這是基本的市場(chǎng)邏輯您朽。正如贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬所言，鋰鹽“有60萬(wàn)元一噸的昨天换淆，就可能有10萬(wàn)元一噸的明天哗总。”而就在幾個(gè)月前的2022年11月倍试，碳酸鋰最高價(jià)格曾飆升至“高不可攀”的約60萬(wàn)元/噸讯屈，而如今已經(jīng)跌去超60％。

降價(jià)潮涌县习，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈廠商宣布減產(chǎn)甚至停產(chǎn)涮母。位于江西宜春的云母提鋰企業(yè)江特電機(jī)4月6日回復(fù)媒體表示，因下游需求減少躁愿，公司庫(kù)存增高叛本，所以對(duì)部分產(chǎn)線停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

此外彤钟，主營(yíng)鋰電池負(fù)極材料的尚太科技3月27日發(fā)布公告稱来候，決定位于石家莊無(wú)極縣的里城道基地自3月28日起陸續(xù)停產(chǎn)。公告中就停產(chǎn)理由提及“整個(gè)負(fù)極材料行業(yè)供需已經(jīng)反轉(zhuǎn)逸雹，面臨產(chǎn)能過(guò)剩的局面”营搅。

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛表示，目前碳酸鋰開工率下降梆砸，行業(yè)綜合產(chǎn)能利用率在五成附近转质。

“目前國(guó)內(nèi)有少數(shù)小型鋰鹽廠停產(chǎn)以及大型鋰鹽廠減產(chǎn)的現(xiàn)象，但減產(chǎn)量與當(dāng)期鋰鹽廠庫(kù)存體量相比較低辫樱。2023年整體供需預(yù)計(jì)還是過(guò)剩峭拘，當(dāng)前預(yù)計(jì)過(guò)剩量約3萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），2022年全國(guó)碳酸鋰去庫(kù)存2-3萬(wàn)噸〖δ樱”上海有色網(wǎng)行業(yè)研究新能源事業(yè)部總經(jīng)理王聰提出辉饱。

此外，上述碳酸鋰貿(mào)易商告訴記者拣展，江西彭沼、四川、河北备埃、山東等多地都有從事回收提鋰及外采鋰礦的中小型企業(yè)停產(chǎn)姓惑，不過(guò)鹽湖企業(yè)以及自有礦山的企業(yè)暫未出現(xiàn)停產(chǎn)。據(jù)該貿(mào)易商介紹按脚，回收提鋰本身生產(chǎn)成本偏高于毙，且采購(gòu)原料加工生產(chǎn)周期趕不上降價(jià)的速度，導(dǎo)致“生產(chǎn)完了就虧錢”辅搬，自然開工意愿較低唯沮。

“過(guò)去新能源車飛速發(fā)展，整車廠也拿出很多資金堪遂，為了完成業(yè)績(jī)賠了好多錢介蛉，很多整車廠今年就不可能再拿出很多錢去賠了，如果價(jià)錢達(dá)不到預(yù)期的話可能就會(huì)減產(chǎn)溶褪，再加上鈉電池的量產(chǎn)币旧，對(duì)碳酸鋰行業(yè)已經(jīng)造成了沖擊≡陈瑁”王瑀分析指出吹菱。

事實(shí)上，今年的新能源汽車市場(chǎng)行業(yè)明顯不如去年于游，降溫效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)毁葱。中汽協(xié)曾預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到900萬(wàn)輛贰剥，同比增長(zhǎng)35%倾剿。雖然仍是增長(zhǎng)，但相比2022年超過(guò)90％的增速蚌成，已經(jīng)是“嚴(yán)重失速”前痘。反應(yīng)到電池端，國(guó)內(nèi)有電池廠家已經(jīng)開始慢慢收窄步伐担忧。

“最近幾個(gè)月受新能源汽車市場(chǎng)相對(duì)萎靡的影響芹缔，整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了超預(yù)期的波動(dòng)，無(wú)論是原始材料企業(yè)還是電池企業(yè)都出現(xiàn)了比較高的庫(kù)存瓶盛∽钋罚”瑞浦蘭鈞營(yíng)銷副總裁張小聰表示示罗。

從供給端來(lái)看，王瑀指出芝硬，全球的碳酸鋰資源是不缺的蚜点，現(xiàn)在碳酸鋰的生產(chǎn)各方面難度也是不大的，鋰資源不缺拌阴。特斯拉CEO馬斯克亦強(qiáng)調(diào)绍绘，新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵限制是提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是勘探鋰礦迟赃。

實(shí)際上陪拘，鋰供需格局已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)。據(jù)中信建投期貨預(yù)計(jì)纤壁，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸左刽、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸摄乒、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰悠反〔泻冢可以看出馍佑，2023年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)鋰供需平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過(guò)剩梨水。

曲音飛則告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者拭荤，需求支撐無(wú)力，供給累庫(kù)明顯疫诽，成本支撐力度弱化舅世，場(chǎng)內(nèi)交易冷清，供過(guò)于求明顯奇徒，這些因素共同作用導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格下跌雏亚。

上述碳酸鋰貿(mào)易商也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。該貿(mào)易商認(rèn)為摩钙，碳酸鋰下游的大頭供應(yīng)于新能源汽車罢低。去年，為了爭(zhēng)搶即將退出的新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼胖笛，下游新能源汽車廠商囤積需求网持，過(guò)度透支了消費(fèi)，導(dǎo)致今年采購(gòu)減少长踊。去庫(kù)存緩慢的同時(shí)功舀，上游繼續(xù)生產(chǎn)，致使庫(kù)存持續(xù)增加身弊。

這位貿(mào)易商估計(jì)辟汰，目前上游尚有超過(guò)8萬(wàn)噸庫(kù)存列敲。“二季度受下游需求影響帖汞，歷來(lái)是鋰電產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的淡季酿炸，感覺至少到七八月份才有價(jià)格回升的可能性，也僅是可能性”涨冀。

在曲音飛看來(lái)填硕，供應(yīng)端企業(yè)出現(xiàn)停減產(chǎn)現(xiàn)象以應(yīng)對(duì)日漸增多的庫(kù)存，但需求無(wú)回暖跡象鹿鳖，去庫(kù)尚需時(shí)間扁眯。她認(rèn)為，價(jià)格有望趨穩(wěn)甚至回漲翅帜，重點(diǎn)仍需關(guān)注需求變化姻檀。需求恢復(fù)正常，行業(yè)進(jìn)入良性運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)涝滴。

探到10萬(wàn)元/噸以下绣版，再說(shuō)

鋰價(jià)下跌對(duì)電動(dòng)汽車廠商是巨大利好。零跑汽車創(chuàng)始人歼疮、董事長(zhǎng)兼CEO 朱江明表示杂抽，碳酸鋰價(jià)格每降低10萬(wàn)元/噸，對(duì)電池的影響就是每瓦時(shí)5分錢韩脏，即每度電是50元缩麸，會(huì)帶來(lái)比較好的降本效應(yīng)，可能50度電車有幾千塊錢的成本下降赡矢。

蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人杭朱、董事長(zhǎng)李斌也談道，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬(wàn)元/噸吹散，會(huì)影響蔚來(lái)汽車約2個(gè)點(diǎn)的毛利率弧械，若降到十幾萬(wàn)元每噸的水平，（相比去年價(jià)格高點(diǎn)）就可以釋放（差不多）8個(gè)點(diǎn)的毛利率空民。

但是幾家歡樂(lè)幾家愁刃唐。過(guò)去一年在碳酸鋰上“躺賺”的鋰鹽廠商，如今的日子則已經(jīng)開始“由甜入苦”袭景。據(jù)媒體報(bào)道唁桩，位于江西宜春的云母提鋰企業(yè)江特電機(jī)近期表示，因下游需求減少耸棒，公司庫(kù)存增高荒澡，所以對(duì)部分產(chǎn)線停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

通常鋰輝石提鋰成本約7萬(wàn)-8萬(wàn)元/噸与殃，但在自家無(wú)礦的情況下单山，成本可能會(huì)超過(guò)每噸30萬(wàn)元碍现。而云母提鋰的成本還要高于鋰輝石成本。據(jù)悉米奸，江西宜春鋰礦當(dāng)?shù)?022年新增的部分產(chǎn)能昼接，只有碳酸鋰價(jià)格超過(guò)40萬(wàn)元/噸才可以保本；那么其中的生產(chǎn)商注定要虧損悴晰。

受碳酸鋰價(jià)格下跌影響慢睡，以碳酸鋰為主要原料的六氟磷酸鋰，其價(jià)格在短短幾個(gè)月也墜落了云層铡溪。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示漂辐，4月4日，六氟磷酸鋰價(jià)格觸及9.6萬(wàn)元/噸棕硫，較歷史高點(diǎn)下滑約84%髓涯。而六氟磷酸鋰的“賠錢周期”也開啟了。

據(jù)多氟多總經(jīng)理李云峰分析哈扮，“目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)共有48家纬纪，有產(chǎn)能的電解液企業(yè)大概在15家，草原上獅子比斑馬多滑肉。我估計(jì)未來(lái)幾年這48家里面有40家會(huì)賠錢（占比83％）包各，行業(yè)里也就一到兩家企業(yè)真正掙錢∩饬冢”

目前鋰鹽材料等廠商面臨的情況是髓棋，碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”，導(dǎo)致“下游客戶不敢下大訂單”惶洲，普遍的心理是觀望，觀望膳犹，再觀望恬吕。正如王瑀所說(shuō)的，碳酸鋰價(jià)格探到10萬(wàn)元/噸以下也是有可能的须床。

如今才20萬(wàn)元/噸的價(jià)位铐料，那就再等等吧。就像在A股豺旬，投資者的邏輯是：啥時(shí)候見底钠惩，再抄底。

產(chǎn)業(yè)鏈或迎利益再分配族阅，鋰電池有望迎春

“終端在降庫(kù)存操作下篓跛，需求一定程度上出現(xiàn)了延后而非消失√沟叮”王聰對(duì)于碳酸鋰更長(zhǎng)期的下游需求保持樂(lè)觀愧沟。她認(rèn)為蔬咬，新能源汽車產(chǎn)業(yè)需求量從歷史規(guī)律來(lái)看，三四季度會(huì)明顯增加沐寺，且儲(chǔ)能需求的預(yù)期仍維持較高增速林艘。因此，在碳酸鋰價(jià)格逐漸受到成本支撐而穩(wěn)定的預(yù)期下混坞，需求預(yù)計(jì)逐漸回暖狐援，終端對(duì)電芯廠的提貨也將逐漸恢復(fù)。

多家廠商表示究孕，碳酸鋰價(jià)格下降將會(huì)傳導(dǎo)至鋰電池咕村，進(jìn)而有利于打開市場(chǎng)。

“碳酸鋰價(jià)格下降至合理區(qū)間蚊俺，有利于新能源行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展懈涛，但是短期內(nèi)行業(yè)內(nèi)去庫(kù)存的壓力會(huì)比較大∮锯” 鋰電池正極材料供應(yīng)商湖南裕能4月5日回復(fù)投資者表示批钠，公司將密切關(guān)注市場(chǎng)行情，提前預(yù)判得封，減少庫(kù)存數(shù)量埋心。

鋰電池頭部廠商億緯鋰能也在3月31日表示，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行忙上，一方面可以降低電池廠的采購(gòu)成本拷呆。另一方面，伴隨價(jià)格傳導(dǎo)疫粥，下游客戶預(yù)期可以享受成本下降的好處茬斧，優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)，促進(jìn)銷量提升梗逮，從而反向促進(jìn)電池廠的出貨量项秉。

4月6日，億緯鋰能表示慷彤，碳酸鋰價(jià)格下降對(duì)于公司而言可降低成本娄蔼，有所受益，預(yù)計(jì)未來(lái)碳酸鋰價(jià)格會(huì)回歸合理區(qū)間底哗，這對(duì)于整體產(chǎn)業(yè)鏈而言都是好事岁诉。

除新能源汽車這一主要下游市場(chǎng)外，儲(chǔ)能等行業(yè)也預(yù)期將受益于此輪碳酸鋰降價(jià)跋选。

南網(wǎng)科技3月31日表示涕癣，碳酸鋰價(jià)格下降將帶動(dòng)電芯價(jià)格下降，進(jìn)而降低儲(chǔ)能系統(tǒng)的整體造價(jià)野建，提升儲(chǔ)能系統(tǒng)的投資回報(bào)水平属划，刺激市場(chǎng)需求恬叹，有利于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)公司的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將帶來(lái)正面的影響同眯。