2022年击困，動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)潮依舊聲勢(shì)浩大吮蛹。 

        基本面上方妖，新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量延續(xù)了2021年的增速態(tài)勢(shì)繼續(xù)狂飆狭魂，下游車(chē)企遞出的大手筆長(zhǎng)單疊加市場(chǎng)預(yù)期前景，成為動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的興奮劑。 

        今年以來(lái)雌澄，盡管黑天鵝事件頻發(fā)斋泄，飽受供應(yīng)鏈困擾，但新能源汽車(chē)依然保持高速增長(zhǎng)掷伙。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示是己，2022年1-11月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成625.3萬(wàn)輛和606.7萬(wàn)輛任柜，同比均增長(zhǎng)1倍卒废，市場(chǎng)占有率達(dá)到25%。 

        根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）預(yù)計(jì)宙地，2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨將超480GWh摔认，到2023年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨有望超800GWh宅粥，如果加上儲(chǔ)能市場(chǎng)需求参袱，則2023年鋰電池出貨預(yù)超1TWh。 

        與火熱的市場(chǎng)需求相比秽梅，動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張則顯得更為激進(jìn)抹蚀。高工鋰電據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，2022年至今企垦，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池開(kāi)工項(xiàng)目達(dá)44個(gè)环壤，總產(chǎn)能規(guī)劃超1.2TWh，規(guī)劃投資超4300億元钞诡；而動(dòng)力電池竣工投產(chǎn)的項(xiàng)目也達(dá)到16個(gè)郑现。 

        電池企業(yè)瘋狂跑馬圈地?cái)U(kuò)張產(chǎn)能，其背后邏輯在于荧降，一方面接箫，動(dòng)力與儲(chǔ)能開(kāi)始獨(dú)立成長(zhǎng)為兩大萬(wàn)億級(jí)賽道，僅靠1-2家龍頭企業(yè)并不足以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求朵诫，不同的應(yīng)用場(chǎng)景呼喚更多強(qiáng)大體量規(guī)模的企業(yè)參與競(jìng)逐辛友。 

        另一方面，規(guī)募舴担化運(yùn)營(yíng)已經(jīng)成為動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的核心壁壘之一废累，產(chǎn)能的率先釋放有望提前鎖定更大的市場(chǎng)份額，規(guī)乃婵洌化效應(yīng)也將為企業(yè)獲得更多市場(chǎng)談判籌碼九默。 

        需要警惕的是，強(qiáng)勢(shì)的產(chǎn)能擴(kuò)張與原本的市場(chǎng)缺口需求正在悄然發(fā)生扭轉(zhuǎn)宾毒。在2022高工鋰電年會(huì)上驼修，億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成博士指出殿遂，預(yù)計(jì)最晚2024年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。 

        高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛博士也表示乙各，近兩年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴(kuò)產(chǎn)墨礁，新增產(chǎn)能將從2023年開(kāi)始集中釋放，產(chǎn)能過(guò)剩成為大概率事件耳峦。其中恩静，動(dòng)力電池領(lǐng)域的規(guī)劃產(chǎn)能和有效產(chǎn)能以及實(shí)際出貨之間存在較大差距，電池產(chǎn)能過(guò)剩隱憂(yōu)突顯蹲坷。 

        行業(yè)的一致觀點(diǎn)是驶乾，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩為結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，而且是伴隨周期性的過(guò)剩循签，質(zhì)量上乘并兼具成本優(yōu)勢(shì)的電池產(chǎn)品市場(chǎng)需求仍會(huì)持續(xù)走高级乐。 

        復(fù)盤(pán)2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池投擴(kuò)產(chǎn)信息來(lái)看，幾大市場(chǎng)信號(hào)尤為值得關(guān)注： 

        一县匠、拼資本风科。動(dòng)力電池多區(qū)域同時(shí)“圈地”，規(guī)劃投資多在100億以上乞旦，資本將動(dòng)力電池企業(yè)持久性發(fā)展的重要考驗(yàn)贼穆。 

        從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，在開(kāi)工的44個(gè)項(xiàng)目中兰粉，總投資在100億以上的23個(gè)故痊。與此前相比，今年動(dòng)力電池企業(yè)同時(shí)啟動(dòng)多個(gè)基地同步建設(shè)亲桦。其中崖蜜，中創(chuàng)新航眉山浊仆、武漢基地客峭，蜂巢能源上饒、鹽城基地抡柿，力神無(wú)錫舔琅、滁州、天津基地洲劣，比亞迪長(zhǎng)春备蚓、南寧、襄陽(yáng)基地等均在短期內(nèi)陸續(xù)開(kāi)工囱稽。 

        多地同時(shí)擴(kuò)張也意味著動(dòng)力電池企業(yè)將面臨巨大的資金壓力郊尝，即便有政府紅利加持，一旦開(kāi)工建設(shè)战惊，資金運(yùn)維也將面臨極大考驗(yàn)流昏。目前，動(dòng)力電池企業(yè)也在不斷拓寬融資渠道，中創(chuàng)新航香港IPO况凉，國(guó)軒高科GDR瑞士上市谚鄙，蜂巢能源、瑞浦蘭鈞也IPO在途刁绒。

        二闷营、拼速度。頭部動(dòng)力電池企業(yè)開(kāi)始搶跑優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加速釋放知市，強(qiáng)化鞏固強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面傻盟。 

        今年以來(lái)，寧德時(shí)代湖西基地嫂丙、肇慶基地莫杈、四川基地相繼投產(chǎn)；中創(chuàng)新航廈門(mén)基地產(chǎn)能快速釋放奢入；國(guó)軒高科南京筝闹、宜春基地陸續(xù)投產(chǎn)；億緯鋰能荊門(mén)腥光、惠州等多個(gè)工廠也開(kāi)始產(chǎn)能爬坡关顷；遠(yuǎn)景動(dòng)力零碳電池工廠投產(chǎn)。動(dòng)力電池企業(yè)正在搶速釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能武福，不斷筑高其市場(chǎng)護(hù)城河议双。 

        值得注意的是，儲(chǔ)能領(lǐng)域正在開(kāi)辟出獨(dú)立且巨大的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間捉片，以海辰儲(chǔ)能為代表的新勢(shì)力電池企業(yè)也在加速產(chǎn)能躍進(jìn)平痰。

        三、拼合作深度伍纫。動(dòng)力電池企業(yè)將面臨車(chē)企謀劃自建產(chǎn)線(xiàn)與多元化供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)格局宗雇，動(dòng)力電池企業(yè)與車(chē)企的合作綁定將不斷加深。 

        為改變動(dòng)力電池受制于人的局面莹规，頭部車(chē)企也開(kāi)始謀劃自建電池廠赔蒲，如廣汽旗下因湃電池開(kāi)工建設(shè)等。需要注意的是良漱，車(chē)企自建電池需要面臨技術(shù)舞虱、規(guī)模、成本等多重考驗(yàn)母市。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看矾兜，頭部車(chē)企未來(lái)在電池領(lǐng)域或多將采用“自制+外采”策略。 

        終端車(chē)企與電池企業(yè)的合資工廠也在加速啟動(dòng)患久，寧德時(shí)代與吉利椅寺、青山與上汽舶沿、孚能與吉利、欣旺達(dá)與吉利配并、比亞迪與一汽的合資工廠均開(kāi)啟建設(shè)括荡。同時(shí)，電池企業(yè)也在通過(guò)資本綁定向上游滲透溉旋，如寧德時(shí)代已經(jīng)戰(zhàn)略投資奇瑞畸冲、阿維塔、北汽藍(lán)谷观腊、哪吒邑闲、愛(ài)馳等車(chē)企。 

        四梧油、拼供應(yīng)鏈苫耸。供應(yīng)鏈仍然是目前動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能釋放的最大掣肘，打造安全儡陨、可靠褪子、高效、低成本的供應(yīng)鏈已經(jīng)成為動(dòng)力電池企業(yè)迫切訴求骗村。 

        可以看到嫌褪，目前動(dòng)力電池企業(yè)正在通過(guò)投資、參股胚股、聯(lián)盟笼痛、長(zhǎng)協(xié)訂單等手段，疊加核心領(lǐng)域的聯(lián)合創(chuàng)新琅拌、攻關(guān)缨伊，達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，以此建立穩(wěn)定的合作關(guān)系进宝；或者讓上游供應(yīng)鏈成為自身投資人刻坊，以此獲得重點(diǎn)扶持和支持。 

        實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的全鏈優(yōu)化與全球資源的最優(yōu)配置即彪，也將成為動(dòng)力電池企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)力的重要核心紧唱。